Грешката на Уорън Бъфет не му позволи да печели в Google

Уважаемият Уорън Бъфет каза на Бъркшир Хатауей на следващото събрание на акционерите, че „е взел грешни решения“, когато отказа да инвестира в Amazon и Google (сега Alphabet). Грешката на Уорън Бъфет се е случила, защото той спазваше своите дългогодишни инвестиционни принципи – и това може да означава, че е дошло време за преразглеждане на основните идеи.

„Имах много, много, много добро мнение за него (говорейки за Джеф Безос), когато се срещнахме за първи път, но го подцених“, заяви милиардерът в коментар на CNBC. „Винаги следя Amazon от първите стъпки. Струва ми се, че Безос направи нещо близко до чудо. Но факт е, че когато ми се струва, че нещо ще се превърне в чудо, аз не инвестирам в него. „.

Защо се случи тази грешка на Уорън Бъфет? Може би тази липса на възможности беше улеснена от собствените ограничени технологични познания на Бъфет. Според Бъфет в личен разговор Бил Гейтс препоръчал той да остави скърцащата и тромава търсачка на Алтависта в Google. Освен това големият инвеститор заяви, че „глупостта“ не му позволява да инвестира в Microsoft в ранните етапи. В тази светлина невежеството на Amazon и Google отразява инвестиционната философия, която беше в основата на епохалния успех на Berkshire Hathaway.

Buffett отдавна насърчава инвеститорите да залагат само на предприятия от индустриите, в които са познати. И призна, че когато разговорът се насочи към двамата споменати технологични гиганти, „би било много по-полезно, ако имах някаква представа за тези предприятия“.

Защо Бъфет не видя потенциала на технологичните гиганти

Но друг момент в техническите инвестиции коренно се различава от стратегията на Buffett. Той също отбеляза по време на срещата, че „той е направил грешка, като не е в състояние да направи заключения, където смятам, че настоящите цени осигуряват отлични перспективи“. Това е резултат от подхода на Бъфет, който се основава на инвестиция в стойност – закупуване на акции на цена под реалната им (вътрешна) стойност.

Технологичните компании обаче са агресивно преоценявани от пазара в продължение на поне 10 години в сравнение с техните печалби и активи. Това идва от прогнозата за тяхното пълно пазарно господство в бъдеще. Buffett беше лоялен към компании с монополистични пазарни позиции. Но тези позиции са изградени различно в базиран на данни свят, за разлика от тези индустрии, в които някога Уорън стана най-добрият. Мрежовите ефекти и „ефектите за обратна връзка“ действат като нов вид отбранителен ров за техническите монополи. Но създаването на такива „канавки“ изисква огромни дългосрочни разходи. Ранните инвеститори на Amazon трябваше да преодолеят години на големи тежки загуби, но след това попаднаха под цунамито на печалбата.

Но само защото псевдомонополите са добри възможности за инвестиции, не бива да мислите, че са добри за обществото. Регулаторите все още разбират какво представлява монопол в дигиталната ера, но все повече критици призовават за ограничения върху размера и силата на гигантите, на които Бъфет би искал да заложи.

Прочетете също: 3 характеристики и принципи за инвестиране от Уорън Бъфет

Подобни статии

• Принципите на Уорън Бъфет и инвестиционният подход.

  Инвестиционният успех на Уорън Бъфет се свежда до 3 ключови характеристики, които могат да бъдат определени на генетично ниво. Уорън Бъфет – един от…

• Грешки в инвеститорите – 6 основни грешки за начинаещи

  Така че инвестирането на пари не заплашва големи загуби, говорихме за често срещаните грешки на инвеститора. След като веднъж се опита да инвестира в акции и с…

• Грешки в инвестирането – 17 често срещани грешки и 5 стъпки за тяхното разрешаване

  CFA Institute (Chartered Financial Analyst) – международна организация за сертифициране на финансови специалисти – публикува общи инвестиционни грешки…