Биткойн и съдбата на други финансови балони – Сравнение и анализ

Той обяви критериите, по които може да се определи дали активите са във „финансовия балон“.

Според неговата оценка биткойнът като клас активи или валута има потенциално фатални недостатъци, според които може да се счита, че разбиването на биткойновия балон е въпрос на време. Разговорът за него трябва да започне с думите „колко рано или късно“ ще има експлозия, а не „ако“.

Независимо от това, blockchain като технология, предоставяща криптовалути, има голям потенциал и може да донесе значителни ползи за инвеститорите в бъдеще. Обърнете внимание на проекти, различни от криптовалутите, които са изградени по тази технология..

[Забележка: Инвестирането в криптовалути и маркери е много спекулативна дейност, тъй като пазарът до голяма степен е нерегулиран. Всеки, който обмисля тази сфера на инвестиции, трябва да бъде готов да загуби активи.]

Не считайте, че всеки критерий за Хофрихтер е приложим за всеки вариант на активи, но някои от тях определено имат смисъл, когато обмисляте биткойни.

Мисленето на новата ера

Изразът „Сега всичко е различно“ доведе до факта, че много активи са преоценени и впоследствие рязко коригирани. Ако цифровите валути в крайна сметка не се превърнат в „нова ера“ и проривна иновация, тогава това ще доведе до силна корекция на цените и падането му.

Подобна ситуация възникна с технологичния балон през 2000-2001 г., когато, независимо от сферата на дейност, всяка компания, която има буквата „i“ в името си или използва интернет в работата си, бързо нараства. Това беше достатъчно за инвеститорите да инвестират в такива компании, които повечето в крайна сметка загубиха, когато балонът се спука..

Overtrading

През последните пет години обемът на биткойн се увеличи пет пъти, което послужи за подобно бързо увеличение на стойността на този актив. Изглежда като типичен балон, който се формира с интензивно възходяща динамика на цените. Това кара инвеститорите да се втурват и да „тълпат“, а след това влиза в сила т. Нар. Теория за „голям глупак“ (на пазара винаги ще има някой, който да вдигне цената). За съжаление, когато има активна тенденция за излизане, цената може да падне по-бързо от повреден асансьор.

Значителна преоценка

Не е факт, че този критерий е препоръчително да се кандидатства в този случай, но все пак си струва да се изрази. Причината хората да се вълнуват от инвестирането в биткойн е, защото той не генерира печалби и доходи. Затова традиционните методи за оценка не работят тук..

Биткойнът има разходите за създаване (добив), обаче, те се различават значително в зависимост от мястото на производство. Повечето други потенциални активи имат прогнозен показател, а изглежда биткойн няма такъв. Следователно не може да се каже разумно дали е надценен или не.

По този повод Хофрихтер добавя: „Направи ли се свръх около биткойни като една от бъдещите световни валути? Вероятно не, тъй като спекулациите около биткойни и подобни инструменти ще продължат известно време. Биткойн има сериозни недостатъци: траекторията му силно прилича на типичен пример за балон на финансовия пазар. Липсват му няколко ключови качества, които биха го квалифицирали като валута. „.

Биткойн балон и сравнението му с други

Hofrichter сравни цените на Bitcoin и 14 други активи, които показаха сериозно поскъпване на цените и след това рязко по-евтини. Той разгледа ситуацията с борсите, недвижимите имоти и други пазари през различни интервали от време, като например петролния пазар през 1975-1985 г. („Нефтен балон“ – цената на петрола падна до 10 долара за барел), пазарът на злато – през 1975-1982 г. и „мания на лалета“ 1936-1937г.