Ако погледнем как индексите на акциите растат през 2017 г. (Dow Jones Industrial Average се повиши до 23 000 пункта до средата на октомври и след това се повиши над 26 500 пункта през януари 2017 г.), може да изглежда, че този рекорден пазар на бикове няма предвидим край. Въпреки високата ефективност обаче инвеститорите спокойно изтеглят пари от акции през 2017 г..
Въпреки че изглежда нелогично – да продават акции през периода на растеж, инвеститорите бяха прави, още през февруари 2018 г. индексът се срина с 1500 пункта за няколко дни.
Източник: tra.viewview.com, цената на DJI индекса на графиката е посочена в момента на публикуване на статията.
Някои хора касираха активи, а други ги прехвърляха в облигации. Това отчасти е разумно и необходимо за намаляване на риска, тъй като годишните печалби могат лесно да бъдат унищожени от срив на фондовите борси.
За причините за спада на индекса Dow Jones прочетете нашата статия: Как технологията развълнува фондовия пазар
Балансиране и преразпределяне на инвестициите
Преразпределението на активите е основен принцип на дългосрочните инвестиционни стратегии и полезен инструмент за постигане на целите.
Идеята за преразпределението е първо да се постави цел, основана на толерантността към риска. Тоест съотношението пари в акции към пари в облигации. Агресивният инвестиционен портфейл може да се състои от 90% от акции и 10% от облигации, а консервативният – съответно с 60% и 40%. След това периодично проверявате портфолиото и коригирате текущото съотношение в съответствие с посочените проценти. Тоест, ако акциите растат и отидат в чужбина в 60% от активите, те трябва да бъдат превърнати в облигации.
Акциите растат по-бързо от облигациите.
Най-вероятно през 2018 г. ще имате по-висок процент пари в запаси от първоначално планираното, ако не сте преразпределили инвестицията по-рано. Парите никога не се балансират сами.
Въпреки факта, че има много препоръки за преразпределяне на активи, основният принцип е: искаме да запазим повече пари в запаси в началото на кариерата и по-малко по-близо до пенсионирането. Във всеки случай това е въпрос на избор. Както каза в интервю Колин Яконети, старши инвестиционен стратег на Vanguard: „Всеки решава сам“.
За да разберете по-добре балансирането, ви представяме ръководство за това как работи, защо хората го правят и как да развиете най-ефективния подход..
Защо трябва да преразпределям активи?
Уилям Бернщайн, финансов теоретик, невролог и автор на „Четирите стълба на инвестирането“, казва: „Преразпределянето на инвестициите е по-необходимо за контрол на риска, отколкото за увеличаване на печалбата“.
Разбира се, ако искате да извлечете максимума от парите си в дългосрочен план, има вероятност да инвестирате 100% от парите си в акции, а не в облигации. Проблемът с този подход обаче е, че цените на акциите се колебаят много по-силно. Те могат да скочат до исторически максимум от 54%, а след това да паднат с 44% за една година. В такъв влакче, рядък инвеститор няма да се разстрои. Страхът от загуба на капитал може да ви изгони от пазара в най-неподходящия момент и ще загубите повече пари, отколкото с предварително обмислено преразпределение на инвестициите.
Облигационните портфейли на годишна база от 1926 г. са нараснали само с 5,4% в сравнение с 9,7% за акции (виж графиката). Онези обаче, които инвестираха в акции, бяха принудени да търпят силни колебания на цените всяка година в замяна на по-висока доходност..
Източник: investor.vanguard.com. Изчисления въз основа на данни от FactSet. Миналото изпълнение не гарантира бъдещи приходи.
Цените на акциите са по-нестабилни, но също така дават по-висока възвръщаемост във времето (според Vanguard).
Когато балансирате, се придържате към комбинация от инвестиции, която е достатъчно агресивна за растеж на богатството и не застрашава целия план. Яконети каза също така: „Инвеститор, чийто портфейл се състои от 100% акции, е принуден да напусне пазара, ако падне с 40%“.
Това направиха някои хора през 2008 г., когато фондовата борса се срина с 37%. В разгара на финансовата криза инвеститорите изтеглиха 43,3 милиарда долара от взаимни фондове за една седмица. Това е тъжен факт, но този, който погаси инвестициите си през 2008 г., пропусна възможността да спечели обратно загуби по време на двуцифрения растеж на пазара през 2009 г..
Как работи преразпределението на инвестициите?
За да илюстрираме как работи преразпределението във ваша полза, даваме пример с портфейл от 100 000 долара, който се състои от 60% от акции и 40% от облигации. Обратно броене – 1997г.
Ако всяка година извършвате балансиране в съответствие с правилото 60/40, тогава до края на 2016 г. щяхте да увеличите средствата си до $ 377 550. Ако нямаше балансиране (вляво колони), щяхте да получите доход от 28 490 долара по-малко, както показва следната диаграма..
Източник: troweprice.com
Преразпределянето на вашия инвестиционен портфейл носи повече пари в дългосрочен план. В този пример балансираното портфолио е загубило по-малко стойност при спадове и е надминало небалансирано портфолио с равна начална сума..
Преразпределянето на инвестиции е сравнително рядко, за да може да ви донесе значителна печалба за една година. Нека обаче да си припомним Бернщайн: „Колко добре управлявате дългосрочните инвестиции не е свързано и не е пропорционално на това колко сте уверени в редки, но тежки спадове на пазара. Инвестирането е операция, която дава богатство на онези, които имат стратегия и които са готови да се придържат към нея, за разлика от тези, които не могат или не искат да правят това. „.
Какъв риск сте готови да поемете?
Един от първите въпроси, които трябва да си зададете, преди да се опитате да преразпределите наличните средства, е: „Каква част от парите искате да инвестирате в акции срещу облигации?“.
Доста типично е разпределението от 70% до 90% в полза на акции, ако възрастта ви е 20-30 години. Колкото по-близо сте до пенсионирането, толкова по-малко рисково става вашето портфолио. Делът на акциите в него се намалява в посока 40-60%.
Необходимо е да се изчисли правилното съотношение на акции към облигации, като се вземе предвид вашият толеранс към риска.
Запитайте се:
1. Какъв е моят апетит към риск в скала от 0 до 10?
2. Ще бъде ли моето финансово положение, ако портфейлът ми падне с 50% за една година?
3. Колко стабилен е основният ми източник на доходи?
4. Предпочитам инвестиции с малка или никаква промяна в стойността.?
Основният недостатък на подобни въпроси е, че те разглеждат хипотетични ситуации. В действителност „Има само един начин да калибрирате своята толерантност към риск – да я тествате в реални условия“, казва У. Бернщайн. Не можете да знаете какво точно ще правите на падащ пазар, докато не почувствате истински дискомфорт от 25-30% спад на нетната стойност. Наистина боли.
Освен това настоящото състояние на човек също може да бъде подвеждащо. Бил Ван Сант, финансов планиращ и управляващ директор на Univest Wealth Management, каза: „Хората са по-агресивни, когато пазарът расте, но когато настъпи рецесия, както през 2008 г., те се плашат.“ Контролирайте емоциите си във всеки от тези случаи..
За да заобиколи този проблем, В. Бернщайн предложи да се прилага периодично преразпределение на инвестициите, за да се определи истинската толерантност към риска. По този повод той каза следното: „Например, ако притежавате портфейл от 60 до 40 (акции / облигации) и се чувствате несигурен в спад, това е твърде агресивно съотношение за вас. От друга страна, ако подобни ситуации не ви причиняват дискомфорт, можете да помислите за повишаване на рентабилността, като инвестирате пари в акции..
Подобни статии
- 12 причини за и против да инвестирате в марката, която обичате.
Понякога купуването на акции в любимите ви компании е разумно, а понякога не. Ако мислите да инвестирате в марка, която е близо до сърцето ви, трябва да действате…
- Основни инвестиционни концепции, които трябва да знаете
Най-вероятно сте попаднали на десетки инвестиционни условия в бизнес разговори и новини в медиите. Сигурно сте чували за диверсификация на активите,…
- Тайните и правилата на инвеститора – Как да започнем да инвестираме разумно?
Ако мислите да инвестирате част от трудно спечелените си пари в фондовата борса, може да сте малко изнервени. За щастие не го правите…
Можете ли да дадете пример как точно се осъществява преразпределението на инвестициите и кои фактори влияят върху това решение?
Да ли преразпределението на инвестициите може да има положителен ефект върху резултатите от инвестициите и какъв е оптималният начин за това?
Важно правило, което работи, е преразпределението на инвестициите. За читателите: Какъв е вашият опит с преразпределение на инвестиции? Как избирате в кои области да инвестирате и защо? Бихте ли споделили някакви стратегии или препоръки? Благодаря предварително за вашите мнения!