Основни индекси на акции в САЩ – история, описание и приложение

Американските фондови индекси са обобщени стойности, които отразяват ситуацията в определен сектор на фондовия пазар.

За първи път индексите на акциите започват да се използват в Съединените щати в края на 19 век, когато Чарлз Доу съставя Dow Jones Transportation Average въз основа на информация за 11 транспортни компании в Америка. Той се използва до днес и се изчислява, като се вземат предвид дейностите на 20 товарни превозвача. Има и комунални услуги и индустриални индекси на Dow Jones, както и обобщена обобщена информация за всички тях..

Основни индекси на САЩ в момента:

1. S&P 500 – Индекс на стандартния резюме на агенцията & Лошо, което зависи от дяловете на 20 транспорта, 40 комунални услуги, 400 индустриални и 40 финансови компании.

2. Dow Jones Industrial – индустриален индекс, който отчита дяловете на 30 индустриални гиганта.

3. NASDAQ 100 е стоковият индекс на NASDAQ.

4. Russell 2000 – Състои се от акции на 2000 публични компании с малка капачка.

5. Индекс на волатилността на CBOE – индекс на нестабилност, изчислен на Чикагската фондова борса. Той показва очакването за нестабилност на пазара, поради което често се нарича „индекс на страх“.

С&P 500

Този борсов индекс се състои от 500 американски компании, които имат най-голяма капитализация. Списък съставен от Standard & Горкият е от 1957 г..

Акции на компании, включени в кошницата S&P 500, търгувани на основни борси в САЩ: NASDAQ и NYSE. Индексът се разглежда чрез капитализация и заедно с Dow Jones е ключово ръководство за инвеститорите. Понякога той дори използва израза „барометър на американската икономика“.

Въпреки това възприемайте S&P 500 като списък на американските икономически гиганти е погрешен, тъй като не включва проекти с недостатъчна ликвидност на акциите, както и частни предприятия. Освен това авторите се опитват да включат в кошницата компании от различни сектори на икономиката, за да я покрият изцяло.

В s&P 500 включва акции на компании като:

– Facebook Inc. [NASDAQ:? FB]
– Apple Inc. [NASDAQ:? AAPL]
– General Electric [NYSE:? GE]
– McDonald’s Corp. [NYSE:? MCD]
– Amazon.com Inc. [NASDAQ:? AMZN]
– Ford Motor [NYSE:? F] и други.

Dow се присъединява към индустрията

Това е най-старият пазарен индекс в света, създаден от Чарлз Доу, когато беше редактор на Wall Street Journal. Използвайки този показател, беше предложено да се наблюдава развитието на индустриалния сектор на американската икономика. Думата индустриален (индустриален) е запазена в името като почит към времето, въпреки че днес не всички компании от кошницата на Dow принадлежат към индустриалния сектор.

Днес изчислението на Dow Jones използва мащабируема средна стойност – общата стойност на 30 акции се дели на постоянно променящ се показател, чието изчисляване зависи от броя акции в индекса.

Много инвеститори не смятат Dow Jones за достатъчно авторитетен индекс, отразяващ точната икономическа картина и поведението на фондовите пазари. Като алтернатива мнозина избират S&P 500, състоящ се от 500, а не 30 компании играчи.

Друг недостатък на Dow Jones е, че когато се изчисли, цените на акциите на отделните компании се сумират и след това се разделят на общото съотношение. Поради това компаниите със скъпи акции често задават общото настроение за цялата кошница..

Това може да се илюстрира по следния начин: Да кажем, че индексът взема предвид акциите на 3 компании, чиято цена е 1, 5 и 10 долара, а делителят е 0,5. Съответно индексът е 8. Ако акциите с най-висока цена спаднат с 30%, индексът ще падне до 6.5, тоест ще загуби 19%. Ако най-евтината акция се удвои в цената, индексът ще нарасне само до 8.5, т.е. с 6.2%.

Dow Jones включва акции в компании като:

– American Express Co. [NYSE: AXP]
– Boeing Co. [NYSE: BA]
– Coca-Cola Co. [NYSE: KO]
– Intel Corp. [NASDAQ: INTC]
– Джонсън & Johnson Inc. [NYSE: JNJ]
– WalMart Inc. [NYSE: WMT]
– Visa Inc. [NYSE: V] и други.

NASDAQ 100

Този индекс се изчислява от 1985 г. и включва стотици американски компании с най-голяма капитализация (без финансовия сектор). От 1998 г. индексът взема предвид не само американските компании. Повечето от предприятията, които са част от индексната кошница NASDAQ 100, са в областта на високите технологии, комуникациите, интернет маркетинга и свързаните с тях области..

Индексът включва същите компании, които присъстват в останалите споменати индекси, същият Facebook Inc. [NASDAQ:? FB] или Apple Inc. [NASDAQ:? AAPL], както и други големи проекти в сектора.

NASDAQ 100 вече отчита цените на акциите от компании в САЩ, Канада, Сингапур, Индия, Израел, Китай, Ирландия, Швейцария и Швеция..

За инвеститорите NASDAQ 100 е авторитетен индикатор поради факта, че:

– Той налага много строги изисквания на своите участници;
– В значителна степен зависи от настроенията на глобалния пазар;
– Приблизително 10% се състои от компании извън САЩ.

Ръсел 2000

Този борсов индекс е коренно различен от горния, тъй като показва поведението на акциите на проекти с малка капитализация (средно около 255 милиона долара)

Индексът е публикуван през 1987 г. от Russell Investments и е предложен за обективна оценка на пазара за малки компании. Значителното увеличение на цената и популярността на Russell 2000 през 90-те се дължеше на мощни ритници на компании от неговата кошница..

Ценните книжа в индекса са разделени на два пула: стойност и растеж (с ниски и високи темпове на растеж). Заслужава да се отбележи, че в своята история Russell 2000 е достигнал „крайния срок“ 19 пъти (паднал под 200- и 50-дневните движещи се средни стойности, след което можеше да се наблюдава дългосрочен спад на пазара), но винаги се измъкваше от ситуацията и показваше добра динамика.

Индекс на волатилността на CBOE

Този индекс се изчислява на борсата в Чикаго Опции от 1993 г. и е обозначен като VIX. С прости думи, този показател показва общото очакване на пазара за опции на S&P 500. Важно е обаче да се разбере, че VIX остава предположение, а не гарантирана прогноза..

Индексът на волатилността на CVOE е обратно пропорционален на индексите на акциите, тоест се увеличава с падащ пазар и намалява с увеличение. Така например, когато по-голямата част от инвеститорите бягат от рискове от страх, VIX нараства до 40-45 пункта. При тиха търговия с ниско общо очакване на риск той остава в рамките на 20 пипса. Силният спад на нестабилността се възприема тревожно, тъй като очевидно всички инвеститори очакват неговия растеж. Опитните експерти препоръчват в този случай да вземете печалба.

Зависимостта на индекса на нестабилност от пазарната позиция отразява добре неговия растеж през кризисните 1997, 1998 и 2001 г., както и през октомври 2008 г., когато достигна рекорд от 89,53 пункта.